美股出现了大幅度低开，后半夜强势拉回，欧洲股市也大跌。
最近有个关于医药的带量采购，大幅降价的消息。带量采购在九月份的时候已经讲过了，中间有两个月的调整，今天为什么又继续下杀？因为降幅超过预期，市场普遍认为这一期降价幅度是在30%到40%之间，但现在的降价幅度已经达到50%到60%，所以引起了整个医药板块的闪崩。
带量采购是怎么一回事？政府对某一地区的公立医院药品进行统一采购，并且和医药公司进行价格谈判，谁的价格低就买谁的。带量采购有两条标准：独立中标和价低者得。这样导致整个医药企业大幅的降价，整个市场出现了非常大的下跌。这对普通老百姓来讲是好事情，药品价格下降，以后我们看病买药的费用就降低了。
中标企业为什么会大幅降价？中标后会大量占据市场份额，目前是“4+7”模式。四个直辖市：北京，上海，天津，重庆；七个省会城市：广州，深圳，沈阳，大连，西安，成都，厦门。中标后这十一个城市的公立医院都将采用中标公示的药品，市场份额大概占公立医院总量的60%到70%，占全国医药市场份额的30%。如果是独家中标，这是非常夸张的，对竞标企业而言，要么撑死要么饿死。
在这个大环境下，这就是大利空。有点像2008年的三聚氰胺事件，2012年的白酒事件，也像今年的光伏补贴事件。这些都是戴维斯双杀，戴维斯双杀完以后就会形成戴维斯双击。2008年的时候，伊利双杀以后出现了一波三十多倍的上涨，白酒也是类似。每次双杀后很多小企业都会死掉，但龙头企业的药品比较多，而且具备成本优势，所以就会越来越强。选医药企业一定要选龙头企业。
对医药企业还有一个好处，就是销售费用会降价。以前大部分成本来自于销售费用，如果政府统一采购后，这部分利润就可以剔除出来了。一般医药企业的销售费用会达到35%左右，现在大概可以降到10%以内。虽说降价50%到60%，加上销售费用后其实只有30%到40%的区间。
整体来看，医药行业未来会形成集中性投资。短期内所有公司，包括龙头公司都会下跌。下跌完以后，龙头公司就是错杀的。这个时候对于价值投资者来讲就是非常好的机会，我说的机会不是短期的，是五年十年长期的。十年后会发现很多医药龙头企业涨了十倍二十倍三十倍都是有可能的。医药不可能消失，生病了就要看病就要用药。利空消化完以后还是会走出来，所以要引起高度的重视。
